讓我告訴您一個關於我們在客戶投資組合中實施資產定位時遇到的困難的故事。
我們正在管理該客戶的財務獨立（又稱退休）投資組合，其中包括應稅帳戶、傳統 IRA 和 Roth IRA。此投資組合的資產配置為85percent股票/15percent債券。根據基本資產配置規則的規定，她的所有債券都在傳統的 IRA 中。
然後我們幫助她將傳統 IRA 資金轉入她的 401(okay) 帳戶，這樣我們就可以 做一個後門 Roth IRA 為了她。現在，隨著她的 IRA 被清空，她的資產配置是…100% 股票。哎呀。
我們需要更多債券。如何獲得它們？我們有兩種類型的帳戶可以存入：她的羅斯 IRA 帳戶和她的應稅帳戶。
我不想把它們存入她的免稅羅斯個人退休帳戶（Roth IRA），因為我想把我們「成長最快」的投資放在這個帳戶上。
這就留下了她的應稅帳戶。但為了購買更多債券，我必須出售一些現有股票，從而創造應稅收益。她正處於職業生涯中期，在一家大型科技公司擔任董事。她賺了很多錢，稅級很高。我 真的 如果可能的話，不想徵收資本利得稅。
就她而言，值得慶幸的是，巧合的是，大約在同一時間，她收到了一位家庭成員送給她的禮物，其中包括一堆單一股票。每當客戶的庫存如此集中時，我們就會制定多元化策略。在這種情況下，該策略的一部分是使用銷售收入購買債券。
你或許可以看到，如果她沒有幸運地收到那份大禮物，我們很可能最終會在她的應稅帳戶或羅斯個人退休帳戶中做一些「次優」的事情，以實現獲得債券的更重要目標回到她的投資組合（即讓她的資產配置回到目標）。
當你 進行大的羅斯轉換。在轉換之前，你有各種各樣的稅前資金，你可以在那裡持有債券。轉換後，您的稅前資金減少，羅斯資金增加。您如何確保投資組合的資產配置仍符合目標？