我一直喜歡關注牛市或熊市期間的某些點，其中市場特徵可能會根據關鍵的基本面消息而變化。 週三快到兩點時，我們正處於其中一個時刻。 聯準會即將發布最新的政策聲明，交易員們如坐針氈。 鑑於 2 月核心 CPI 和核心 PPI 數據高於預期，人們對聯準會可能說什麼和做什麼產生了疑問。 聯準會最近已經壓制了多頭一次，當時他們在人們對 2024 年 3 月降息的預期正在增強之後，拒絕了 2024 年 3 月降息的可能性。 2024 年預計還會有 3 次降息，但聯準會告訴我們，升息的時間會更長一些。
大多數交易者都沒有足夠的耐心。 如果聯準會決定等待更長的時間來降低利率，那麼在美國東部時間週三下午 2 點，情況可能會變得很糟糕，可能會將預期的降息次數從 3 次下調至更低的次數。 如果聯準會“態度大轉變”，說出一些可能表明他們不得不重新考慮加息的言論，會發生什麼？ 畢竟，本屆聯準會在利率討論上並沒有完全一致。
儘管前一周通膨報告有所上升，但隨著聯準會堅持先前的指導方針，這種焦慮在周三結束了。 當不確定性上升時，股市永遠不會表現良好，但當焦慮減少時，股市通常會表現良好。 因此，在聯準會表示他們的觀點沒有真正改變的那一刻，股市飆升，小型股 IWM 迅速測試上方價格阻力：
這是我在周四的每日市場報告中發送給 EB 成員的圖表。 小型股收到了它正在尋找的消息並根據上漲趨勢做出反應。 但周四的收盤突破從未發生，而這種假突破導致周五出現了一些獲利了結。 本周小盤股走勢將會很有趣。 自1987年以來，IWM未來7天的年化報酬率為41.20%，是其平均年報酬率的4倍以上。 這告訴我們，歷史顯示小型股未來一週將表現強勁。 但沒有什麼比價格和數量的結合更重要的了。 在我們對 IWM 的前景變得過度興奮之前，我們需要清除燭體價格阻力，目前為 208.21。
主要指數和板塊輪動
有了這些新資訊（基本上與舊資訊相同），並且隨著通膨擔憂進一步消退，從東部時間週三下午 2 點到週五收盤，資金去了哪裡？ 難道我們不應該對華爾街大公司在這項重大公告發布後如何使用他們的資金感興趣嗎？ 嗯，這就是消息公佈後大佬們所青睞的。
主要指數
- 那斯達克100指數（QQ）：+1.74%
- 羅素 2000 (IWM): +1.73%
- 標普 400 中型股 (MDY)：+1.55%
- 標普 500 大盤股 (SPY)：+1.11%
- 道瓊斯（DIA）：+0.92%
部門
- 工業（XLI）：+1.49%
- 通訊服務（XLC）：+1.46%
- 科技（XLK）：+1.34%
- 非必需消費品（XLY）：+0.84%
- 能源（XLE）：+0.74%
- 金融（XLF）：+0.73%
- 醫療保健 (XLV)：+0.48%
- 材質（XLB）：+0.42%
- 房地產（XLRE）：+0.16%
- 公用事業（XLU）：+0.05%
- 必需消費品：-0.08%
顯然，資金輪換並有利於股市的「風險轉移」領域，這是長期牛市行為。 進攻型板塊大幅領先防守型板塊。 資金也恢復成長，因為大多數成長與價值比率在美國東部時間週三下午 2 點之後也有所上升。
產業集團輪換
我們現在知道，資金以看漲的方式轉向更多以成長為導向的領域，儘管在聯準會宣布這一消息後，工業股的領先地位和標準普爾500 指數再創新高，進一步證明了這一最新進展得到了廣泛參與。 由於小型股與納斯達克 100 指數一樣，所有這些廣度爭論都可以被拋到九霄雲外。
以下是聯準會會議後我們應該從產業團體表現中得出的結論：
- 半導體 ($DJUSSC) 在所有行業類別中排名第一 – 並不太令人震驚
- 表現最佳的 10 個產業組別屬於科技 (XLK)、非必需消費品 (XLY) 或工業 (XLI)
- 重型建築（$DJUSHV）在幾週前爆發，聯準會的聲明看到該組內的勢頭顯著增強
- 卡車運輸 ($DJUSTK) 從 50 日移動平均線支撐位反彈，並準備進一步突破歷史高點，這對運輸股 ($TRAN) 總體而言是一個非常樂觀的發展
- 黃金開採（$DJUSPM）和採礦（$DJUSMG）最初都出現看漲反應，但到週五回吐了大部分漲幅
大輸家
在我看來，它又是黃金（$GOLD）。 我認為許多交易者認為未來利率下降將引發美元（UUP）下跌。 不會發生。 最近美元的任何疲軟都是由通貨膨脹的潛在侵蝕引發的。 聯準會本質上表示，儘管最近消費者物價指數和生產者物價指數較高，但通膨不是問題。 我們的經濟仍然相當有彈性，失業率仍然很低，特別是與外國經濟體相比。 這就是 UUP 強大的原因。 UUP 的另一個突破可能即將到來：
我知道很多人一直指出 GLD 最近的突破，但我希望跑贏標準普爾 500 指數，上面的圖表顯示，除了一些短期上漲（藍點方向線）之外，整體相對性能線正在大幅下降、下降、下降。 不，謝謝。
快速成長的重型建築小型股
本週末我專注於重型建築領域（$DJUSHV），因為該領域近期走強，並在上週三美聯儲會議和政策聲明後飆升。 有很多股票引起了我的注意，但特別是考慮到目前的技術前景，我認為其中一隻股票有更多的上漲空間。 我將在明天早上開市前將其發送到我們的免費 EB Digest 訂閱者社群。 如果您還不是訂閱者，您可以 點這裡 使用您的姓名和電子郵件地址進行註冊。 無需信用卡，您可以隨時取消訂閱！
交易愉快！
湯姆
湯姆·鮑利 是首席市場策略師 EarningsBeats.com，為投資專業人士和個人投資者提供研究和教育平台的公司。 Tom 撰寫全面的每日市場報告 (DMR)，每天在股市開盤時為 EB.com 會員提供指導。 Tom 自 2006 年以來一直在 StockCharts.com 貢獻技術專業知識，並擁有公共會計的基礎背景，融合了處理美國股票市場的獨特技能。