財務顧問可以為退休客戶增加價值的一種方法是估計他們在退休期間可以可持續支出多少而不耗盡他們的投資組合。 擔任此職位的顧問有多種選擇來幫助他們確定客戶的初始支出水平，從4% 規則等「靜態」方法到允許更高初始提款率的動態方法（但引入退休期間削減支出的可能性） 。
Jonathan Guyton 和 William Klinger 在 2006 年提出的一種方法是「護欄」框架。 透過這種方法，選擇初始投資組合提款率，如果市場回報強勁（且提款率比初始利率低 20%），美元提款將增加 10%（提供比靜態提款方法更多的收入） ） 。 另一方面，當市場回報疲軟時（導致提款率比初始利率高出 20%），美元提款將減少 10%（以避免耗盡投資組合）。 與靜態提款策略相比，這種方法不僅提供了明確的調整計劃，以防止退休人員支出過多或過少，而且還讓退休客戶了解如果市場低迷，他們需要做出哪些支出改變。
儘管如此，Guyton-Klinger 護欄仍存在一些嚴重的缺點。 例如，該策略假設退休人員將在整個退休期間以穩定提款為目標，而投資組合收入需求通常會隨著時間的推移而變化（例如，在領取社會安全福利之前滿足退休收入需求）。 也許更重要的是，這種方法可能會導致退休收入急劇減少，這對某些退休人員來說是不可行的。 此外，這些收入減少往往會過度糾正市場損失，這意味著，以退休人員生活水平嚴重下降為代價，保留的資本往往遠遠超過必要的水平。
作為 Guyton-Klinger 護欄方法的替代方案，基於風險的護欄策略依賴於透過蒙特卡羅模擬確定的財務計劃的成功機率，可用於確定初始美元提取以及需要（和幅度）的）向上或向下調整。 對使用這種方法的退休投資組合的表現進行的檢查表明，相對於經典的護欄系統，需要更小的收入減少，以防止耗盡客戶的投資組合。 例如，那些在全球金融危機之前退休的人，使用基於風險的護欄時，收入僅比初始提款率減少了3%，而經典的Guyton-Klinger 護欄方法的收入減少了28%，而那些在滯脹之前退休的人與原始方法的 54% 相比，Period 會經歷（仍然痛苦的）32% 的減少！
最終，關鍵的一點是，雖然Guyton-Klinger 護欄提供了一個簡單但創新的框架來在退休期間引入動態支出調整，但未來的市場低迷可能會讓客戶（可能還有他們的顧問！）對所要求的支出削減幅度感到驚訝通過這種方法。 相反，實施基於風險的護欄系統可以幫助減輕向下支出調整的需要和規模，同時確保退休人員的投資組合支持他們一生的支出需求！