我最近採訪了該公司的執行長本‧米勒(Ben Miller) 籌款活動 親自了解創新基金對私人AI（人工智慧）公司的最新投資。
自2022年下半年推出開放式創投基金以來， 創新基金 進行了一系列有前途的人工智能投資，我渴望了解更多信息，但無法訪問。
個人投資者必須克服兩個關鍵障礙才能投資私人人工智慧公司：
- 擁有足夠的資金以滿足最低投資金額。
- 擁有個人關係可以賦予他們投資的能力。
許多人可能都具備這些先決條件之一，但並不是每個人在任何特定時間都具備這兩種條件。
差一點就跑掉的人工智慧投資
例如，我本來想投資 Anthropic最新一輪F輪融資，該項目於 2024 年 2 月關閉，但我不能，因為最低投資額為 100,000 美元。
我手頭上沒有10 萬美元，因為我剛剛在2023 年10 月用現金購買了一套房子。美元，但最好只25,000 美元。
我想在未來三年內對私人人工智慧公司進行 50 萬美元的投資。 我不喜歡將 10 萬美元投資於一家私人人工智慧公司，這對我來說太集中了。 如果 Anthropic 成為共乘領域的 Lyft，而 OpenAI 成為主導者 Uber，會怎麼樣？
我知道最低投資額是 10 萬美元，因為一位家長說他投資了，可以將我介紹給 Menlo Ventures 的合夥人，該公司是該輪融資的領投方。 所以我發現自己處於有人脈，但資金不足的境地。 多麼令人沮喪。
更容易投資創新基金
然而，我隨後意識到有一種更簡單的方法可以接觸到 Anthropic 和其他大型語言模型人工智慧公司，而無需傳統創投公司收取的 2% 管理費和 20% 的持有費。 這 創新基金憑藉其各種人工智慧投資以及 1.85% 的管理費和 0% 的持有費，提供了這樣的機會。
我使用 Anthropic 的大型語言模型 AI 來幫助編輯我的文章（包括這篇文章），從而提高了我的工作效率。 現在我的前編輯──我的父親和妻子──有些失業了！
但這是一件好事，正如我父親提到的那樣，他很難跟上我的發文時間表。 與此同時，我的妻子正忙著為我的第二本書做最後的潤色，該書將於 2025 年春季由 Portfolio Penguin 出版。
現在我也不必再處理另一個 Ok-1 報稅時間了。
接觸私人人工智慧公司
在與 Ben Miller 的交談中，我了解到創新基金 90% 以上的投資組合都不同程度地接觸了人工智慧。 這包括對大型語言模型、數據基礎設施公司以及使用人工智慧改進產品的公司的投資。
此外，在審查創新基金的持股後，我認為很明顯，其中幾項投資最終將上市，為股東創造流動性事件。 特別是 Canva、Databricks 和 ServiceTitan 等公司似乎準備在未來一兩年內上市。
對我來說，能夠了解基金所持有的資產，然後對這些資產的未來進行推論是一種策略優勢。
封閉式與開放式創投基金模式
在投資傳統封閉式創投基金時，投資者通常必須承諾至少 10 萬至 25 萬美元，且不知道普通合夥人將進行的具體投資。 當普通合夥人發現投資符合基金既定目標時， 資本催繳 在兩到三年內向有限合夥人提供資金，為這些交易提供資金。
本質上，投資者 100% 的信任都寄託在普通合夥人找到優質交易的能力上（如果他們能夠進入封閉式基金） 創投基金 首先。 創新基金採取了不同的方法，投資者可以在決定投資多少之前審查其大部分私人公司投資。
這種更透明的模式可以在投入資金之前為個人提供更多資訊。 如果現有持股的估值處於上次融資以來的水平，但這些公司很有可能籌集新一輪融資或以更高的估值上市，那麼對投資者和 未來資本分配。
開放式創投基金為投資者提供更多洞察
由於能夠看到創新基金的大部分持股（其中一些根據公司的要求未公開），我能夠獲得更多的見解，這要歸功於 我傾向於把這些點連起來 作為資深投資者。
我的網球宿敵，在去年的 40+ 4.5 季後賽中拒絕我加入他的球隊後，我擊敗了他，最近加入了 Canva。
Canva 於 2013 年在雪梨推出，是一個線上設計和視覺交流平台，其使命是讓世界上的每個人都能設計任何東西並在任何地方發布。 他們推出了 Magic Design，這是一款由人工智慧驅動的設計工具，您可以在其中編寫提示，該工具會為您創建設計。
上週末我和他的老球隊比賽，他不在場。 當我問船長他去了哪裡以便我可以再次煮他時，他說澳大利亞！
2023 年 11 月，他擔任 SOX 的 Canvas 負責人 (薩班斯 – 奧克斯利法案） 遵守。 SOX 合規對於遵守 SOX 法案的財務報告、資訊安全和審計要求是必要的，該法案旨在防止公司詐欺。 公司需要某人擔任此職位的主要原因是為在美國上市做準備。
Canva 將於 2024 年或 2025 年上市
因此，如果我的點連接技巧是正確的，我預計 Canva 會在 2024 年底之前以 60% 的確定性上市，即使指導是 2025 年或 2026 年。 2025 年底就會有80% 的確定性。
我還相信，除了微軟和英偉達等大公司之外，公共市場還渴望更多的人工智慧遊戲。 因此，我覺得能夠在 Canva 上市之前進行投資是更好的財務決策。
此外，我相信市場渴望 Adobe 以外的快速成長的設計公司。 Adobe曾試圖以200億美元收購Figma，但因反壟斷問題而失敗。
當然，投資風險資產，尤其是私人人工智慧公司，並沒有任何保證。 風險是每個投資者必須做出決定的原因 適當的資產配置。 就我個人而言，我願意將 10% – 20% 的可投資資本分配給另類投資，包括私人投資。
關於私營人工智慧公司的討論
我鼓勵您收聽我們的播客節目，其中我向 Ben 詢問了該基金如何評估其投資組合持股、他對人工智慧的發展前景等等。 也許你也可以連結一些投資點。
您可以點選 蘋果 或者 Spotify 或透過下面的嵌入式播客收聽。
如果你想投資私人人工智慧公司，你可以探索 創新基金看這裡。 Fundrise 是 Monetary Samurai 的贊助商，Monetary Samurai 是 Fundrise 的投資者。