鑰匙
重點
- 由於零售銷售報告高於預期，零售股週四上漲
- SPDR S&P Retail ETF XRT 跳空走高，但陷入寬矩形型態的中間
- 無論 XRT 是突破還是崩潰，都有關鍵水平可以幫助您制定下一步行動策略
週四上午，華爾街股市上漲，7 月零售額成長 1%，是專家預期的三倍。同時，初請失業金人數下降，投資者仍對低於預期的通膨報告（CPI 和 PPI）感到興奮。
由於預期聯準會可能降息，投資人現在認為經濟衰退可能不會出現。如果這意味著更多的消費者願意打開錢包，那麼…
- 現在是「做多」零售業的時候了嗎？
- 與所屬產業（非必需消費品）或標準普爾 500 指數相比如何？
- 零售業是季節性的，那麼這種背景告訴我們什麼呢？
我們來看一個 SPDR S&P Retail ETF (XRT) 週線圖, 行業代理。
XRT 宏觀視圖 – 準備好大動作了嗎？
XRT 的短期走勢可能看起來陷入中性，但縮小範圍，您會看到謹慎的（如果不是矛盾的）上升趨勢，緊貼上升的 200 週期 簡單移動平均線 （SMA）在 2022 年阻止了 XRT 的下跌。
圖 1. XRT 週線圖。您需要縮小範圍才能看到 XRT 的價格走勢勾勒出溫和的上升趨勢。
這 股票圖表技術排名 (SCTR) 工具是衡量股票在多個時間範圍內技術實力的一種方法。 XRT的SCTR表現？ 47 歲了，它呈現出一些相當「不冷不熱」的氛圍。 但 SCTR 線正在上升，問題是 XRT 是否準備好突破或崩潰。幸運的是，如果您分析了以下情況，您就可以為這兩種情況做好準備： 日線圖。
圖 2. XRT 每日圖表。那是一個寬矩形。
星期四的 間隙開口 看似一個孤立的事件，但在廣泛的交易範圍的背景下，廣泛的 矩形圖案 價格從 70 美元到 80 美元不等，其影響似乎不大。 另請注意，根據 柴金資金流 (CMF)，幾乎沒有任何動力支持近期的上漲，因為自 4 月以來賣壓（見紅框）一直盛行。
XRT 的 相對表現 與標準普爾 500 指數相比為-6%，這意味著還有改善的空間，但前提是經濟狀況有利於零售業的崛起。
XRT – 值得關注的級別
- 為了恢復 XRT 的長期上升趨勢，它必須突破 79 美元的阻力位，或者為了安全起見，突破 80 美元的水平。
- 為了保持這一突破，CMF 必須保持在零之上，這表明買盤壓力已正式超過賣盤壓力。
- 如果 XRT 跌破矩形形態底部 70 美元，則尋找 67 美元附近的支撐，該支撐位標誌著 2024 年波動低點和 2023 年 7 月波動高點。
- 如果 XRT 跌至 67 美元以下，則表示您要留意更多下行空間。在計劃下一步之前，是時候暫停一下並重新評估基本面了。
XRT 的季節性是什麼樣的？
圖 3. XRT 的五年季節性圖。請注意 9 月份的負收盤價。
我正在限制這個 季節性圖表 五年後，將加大通膨壓力的力度，對零售業的非必需品部分產生重大影響。正如您所看到的，9 月份的收盤價接近令人震驚的零（數字高於條形圖，但在 9 月，沒有條形圖）。這也恰好是 XRT 表現最差的，相對報酬率為-6.3%。
然而，儘管存在通貨膨脹，XRT 在 10 月和 11 月仍表現出色，每月收盤價上漲 75%，回報率分別為 3.1% 和 9.4%（11 月是過去五年來最強的季節性月份）。
收盤時
那麼，如果 XRT 的季節性特徵適用於 9 月，那麼 XRT 會跌破當前的矩形形態，還是會在未來幾個月內上漲，從而跑贏 10 月和 11 月的表現？無論哪種方式，您都已經掌握了繼續前進的關鍵等級。
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