資料來源：大學投資者
在比較 529 方案時，您需要同時考慮效能和費用。
堪薩斯大學商學院的兩名研究人員發現了一些州在管理其業務方面存在的問題。 529 大學儲蓄計劃。他們認為，這些問題是由利益衝突、監管不力以及國家資助者投資不夠成熟所造成的。
根據大學儲蓄計劃網絡， 總計5080億美元 截至 2024 年 6 月 30 日，投資 1,680 萬個 529 大學儲蓄計畫。
結果是，在某些州使用 529 計劃的消費者可能會支付超額費用（由於這些利益衝突），從而隨著時間的推移降低他們的投資回報。如果能夠做出選擇，消費者應該選擇盡可能最低的計劃費用，以獲得最大回報。
您可以在我們的網站中找到您所在州的計劃並查看費用 529 州計畫指南。
529計劃費用特點
堪薩斯大學的 Justin Balthrop 和 Gjergji Cici 在他們的論文中分析了 86 個州的 529 個大學儲蓄計劃中的 5,339 種獨特的投資選擇， 529 計畫管理中的激勵措施相互衝突。
529 份計劃中，三分之二是直接銷售，三分之一是顧問銷售。只有 10% 的計畫是在內部管理的，其餘的則外包給外部專案經理。三分之一與相關共同基金簽訂了收入分享協議。
529 項計劃的總費用中約有一半歸國家、專案經理和各種中介機構所有。
529 計劃的管理資產費用為 五倍大 比管理退休計劃的類似費用。
這 平均的 529 計劃費用包括以下內容：
- 國家費用： 0.04%，但最高可達 0.26%
- 專案經理費用： 0.16%，但最高可達 1.15%
- 分銷費用：0.23%，但可高達 1.10%
- 基礎基金費用： 0.38%，但最高可達 1.29%
整體費用率（所有基於資產的費用總和）平均為 0.81%，標準差為 0.53%。費用率可高達2.49%。
鑑於平均回報率 529計劃投資 根據歷史表現數據約為6%， 一些國家和專案管理者為了自身利益而提取投資者回報的很大一部分。
在某些情況下，家庭最好將錢存入應稅帳戶。
529 計劃費用最高的州
根據最新的 為大學儲蓄 529 計畫費用研究，以下是費用最高的州。本研究著眼於投資 10,000 美元的直銷計劃的 10 年成本。值得注意的是，顧問出售的計劃可能會收取更高的費用。
比較最昂貴的計劃選項和最便宜的選項， 南達科他州大學入學 529 收取超過 10 倍的費用 路易斯安那州 START 儲蓄計劃。
美國 10 個最貴的 529 計劃的費用幾乎是美國 10 個最便宜的計劃的 3 倍。
以下是美國 10 個最昂貴的 529 計劃（請記住，每個州都可以而且通常確實有多個計劃選項）：
按州分析最昂貴的 529 計劃。資料來源：大學投資者
您可以將上述狀態和計劃與以下選項進行比較。我們重點介紹該州成本最高的選項。路易斯安那州確實提供了一項零成本計劃，這是一項由州財政部長直接管理的固定收益計劃，但該計劃僅對州內居民開放。
按州分析最便宜的 529 計劃。資料來源：大學投資者
國家收入和項目品質之間的權衡
一些州收取的費用高於其他州，但這通常不會提高項目品質。事實上，恰恰相反。
這 529 計劃 在從 529 計劃中獲取更多收入的州，提供的投資選擇更為有限，收取更高的費用，但淨績效較差。基礎基金費用的增幅約為共同基金平均費用的四分之一。
成本較高的 529 計劃提供的投資選擇較少，並且不太可能提供 低成本指數基金。這些州也不提供額外或更好的州所得稅減免。
堪薩斯大學的研究人員發現，來自收入最多的州的投資選擇的平均基礎基金費用率為 0.506%，而來自收入最少的州的投資選擇的平均基礎費用率為 0.219%。因此，當一個州從該州的 529 計劃中獲取更多收入時，費用比率就會高出兩倍以上（2.3 倍）。
堪薩斯大學的研究人員也使用了夏普比率計算 晨星公司 對於所有 529 計劃，表明 這些成本較高的 529 計劃的投資者的業績表現較差。
夏普比率是風險調整後的投資報酬率。它是529計劃的投資回報減去無風險回報率再除以超額回報的標準差。夏普比率越高越好。
這 529 份來自各州的計劃 從 529 計劃中獲取更多收入的州的夏普比率低於從 529 計劃中獲取收入較少的州的夏普比率，這表明投資計劃的績效（扣除費用後）較差。收入高的州的 529 計劃中的夏普比率比 529 計劃中收入最少的州的夏普比率低 20%。
有關的： 基於性能的最佳 529 計劃
利益衝突
由於 529 計劃為各州和專案管理者帶來收入，因此存在潛在的利益衝突。
國家的激勵措施不一定符合計畫參與者的最大利益。
各州可以透過向計劃管理者提供更大的靈活性來直接或間接地從計劃參與者那裡獲取更多收入，從而獲得更高的費用。
529 計劃通常包括專案經理自己的投資選擇 共同基金 以及來自與專案經理有收入分享協議的投資公司。
具有收益分享協議的529計劃的基礎基金費用和總費用率分別比其他529計劃高0.08percent和0.18%。
報告強調的一些例子是使用超額費用來資助其他州計劃的計劃。或者，由於各州享有超額收入，因此阻礙了為投資者協商更好的費用。最令人震驚的形式是，529 計劃費用可能被用來資助一些批評者稱之為政治競選的廣告活動，而不是投資者教育。
監督不嚴
對529計劃的管理缺乏有效的監督。
529 計畫不受《1940 年投資公司法》和《1933 年證券法》的約束。 SEC 有關投資揭露的規則不適用於 529 計劃。
529 計劃不受制於 信託標準。然而，SEC 法規確實要求投資顧問（例如推薦顧問出售的 529 計劃的投資顧問）在推薦產品時披露利益衝突並考慮成本。 SEC 的監管最佳利益 (Reg BI) 並不完全是信託標準，只是一個適用性標準。它不適用於529計劃本身，僅適用於投資顧問。
各州透過任命顧問委員會來提供一定的監督。然而，政治任命的顧問委員會可能缺乏調整政策所需的財務複雜性。 529計劃 符合投資者的最大利益。
專案管理者通常會向監管較弱的州提供更多的費用收入。
資訊揭露不充分使投資者更難做出明智的決定。所有 529 計劃都沒有標準化的統一揭露做法。
收取較高費用的州，這會影響網絡 投資報酬率，沒有為投資者提供更好的利益。
各州透過任命顧問委員會來提供一定的監督。然而，政治任命的顧問委員會往往缺乏使 529 計劃與投資者最佳利益保持一致所需的財務成熟度。
收取較高費用的州不會為投資者提供更好的利益，這會影響網路。
專案管理者通常會向監管較弱的州提供更多的費用收入。
資訊揭露不充分使投資者更難做出明智的決定。所有 529 計劃都沒有標準化的統一揭露做法。
比較 529 計畫：給投資人的提示
最小化成本是最大化淨回報的關鍵。
從投資回報中減去費用後，較高的費用與較好的淨績效並不相關。投資選擇不一定能提供更好的投資回報。即使他們這樣做了，增加的回報也不足以補償更高的費用。
因此，投資者應該選擇費用最低的國家529計劃。
通常需要在州外 529 計劃的低費用和州內 529 計劃供款的州所得稅減免之間進行權衡。當孩子進入高中時，選擇低學費和州所得稅減免之間存在一個轉折點。如果將來選擇 529 計劃，請記住以下幾點：
- 孩子還小的時候，家庭應該專注於費用較低的529計畫。
- 當孩子進入高中時，如果該州對該州 529 計劃的供款提供州所得稅減免，則新的供款應直接存入該州的 529 計劃。
低費用適用於整個 529 計劃餘額，而州所得稅減免僅適用於每年的新繳款。
晨星網 和 Savingforcollege.com 提供 529 個計劃的評級，考慮扣除費用後的淨投資回報。 Savingforcollege.com 也發布了一份報告，評估每個直銷 529 計畫投資選擇的收費範圍的影響。
為了更好地了解如何向您所在州的 529 計劃供款以及涉及哪些費用，請查看我們的 完整的 529 指南。